Subida de tipos de interés en España, ¿cómo afectará al mercado inmobiliario?

El mercado inmobiliario atraviesa un gran momento. Después de unos meses de parón e incertidumbre a raíz de la pandemia, en enero se registró el mejor inicio de año en los últimos 14 años en compraventas de viviendas. Sin embargo, la reciente subida de los tipos de interés anunciada por el Banco Central Europeo en 50 puntos básicos, unida a una inflación incesante y a la subida de los precios de las viviendas, está creando incertidubre en el sector.

En este artículo analizaremos por qué el Banco Central subió los tipos de interés y cómo esta decisión afectará al mercado inmobiliario y, en consecuencia, a los ciudadanos españoles.

¿Por qué motivo el Banco Central subió los tipos de interés?

El Banco Central Europeo se ha visto obligado a subir los tipos de interés por la fuerte subida de la inflación, que en julio llegó a alcanzar el 10,6%, a raíz del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, y la crisis energética que ésta ha provocado. Un dato de por sí preocupante y más teniendo en cuenta que el organismo marca que la inflación en la Unión Europea tiene que ser, como máximo, del 2%.

Asimismo, con la subida de los tipos el BCE también pretende frenar el riesgo de recesión económica, que viene dada, principalmente, por la pérdida del poder adquisitivo de las familias europeas.

Esta subida, que a priori debía ser del 0,25%, en vez del 0,50%, sorprendió a muchos economistas y expertos, que especulaban con dos grandes subidas, una en septiembre y otra en diciembre, pero que, afirmaban, podría retrasarse hasta 2023 por el conflicto en Ucrania. Sin embargo, el pasado mes de marzo la Reserva Federal estadounidense subió los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 0,25%-0,50%, lo que supuso el primer incremento en cuatro años, lo que hizo que saltaran las alarmas de que lo mismo podría ocurrir en Europa. Y así ha sido.

De momento, algunos expertos ya han explicado que esta subida podría afectar al crecimiento económico de la Eurozona, más de lo que ya quedará, por el impacto de las sanciones económicas a Rusia.

¿Cómo está afectando al mercado inmobiliario la subida de los tipos de interés?

Como hemos mencionado, el sector inmobiliario se ha recuperado de manera espectacular después del parón provocado por la pandemia. No sólo eso, sino que se ha estabilizado e, incluso, ha mejorado respecto a la época precovid. De hecho, y como ya vaticinamos en Fotocasa, la compraventa de viviendas está siendo la gran protagonista del 2022 y, con ella, la recuperación económica del país.

Sin embargo, el miedo a la subida de los tipos de interés, junto con la inflación y el incremento de los precios de venta de inmuebles, acechan al sector. Y es que, al endurecer la banca las condiciones de financiación de viviendas puede que el mercado se paralice, ya que la capacidad de compra de las familias españolas se reducirá.

De momento, la subida de tipos de interés está frenando la firma de hipotecas en España y, en consecuencia, está afectando al sector inmobiliario.Y es que ésta supone un incremento de las cuotas de las hipotecas y, en consecuencia, que se reduzca el número de compraventas de viviendas, ya que muchos ciudadanos españoles no tendrán la capacidad económica suficiente para pagarlas. Asimismo, es posible que los precios de los inmuebles se reduzcan de forma generalizada, para compensar el incremento de las cuotas hipotecarias.

Como ya hemos comentado, la compraventa de inmuebles está contribuyendo a la recuperación económica de España. Por lo tanto, con la subida de los tipos y, en consecuencia, con la paralización de las transacciones inmobiliarias, puede haber una recesión económica.

Todo en un momento en el que el arrendamiento ha dejado de ser una opción para muchos propietarios, que han puesto sus inmuebles a la venta por las restricciones de la nueva Ley de Vivienda.

Además, y a pesar de que una subida de los tipos pueda conllevar una disminución de los precios de venta, es posible que muchos inversores de activos inmobiliarios descarten la posibilidad de adquirir inmuebles, ante la incertidumbre acerca de cómo evolucionará el sector.